Album kedua band, ''Favourite Worst Nightmare'' dirilis pada 23 April 2007, seminggu setelah merilis single "[[Brianstorm]]" . Seperti pendahulunya, album ini langsung memuncaki no.1 di UK Albums Chart. Turner menggambarkan lagu di album "sangat berbeda dari sebelumnya", menambahkan sedikit suara seperti lagu "From the Ritz to the Rubble" dan "The View from the Afternoon".<ref>{{cite news| url=http://www.nme.com/news/nme/25655| title=Arctic Monkeys say new album is 'very different'| work=[[NME]]| date=5 January 2007| accessdate=13 January 2007}}</ref>. Rahasia ini dimainkan di Sheffield Leadmill pada 10 Februari 2007, debut lagu-lagu baru tujuh (enam dari Favourite Worst Nightmare)<ref name="NME 20070211">{{cite web|title=Arctic Monkeys make surprise live return|work=[[NME]]|date=11 February 2007|url=http://www.nme.com/news/arctic-monkeys/26370| accessdate =12 February 2007| archiveurl= http://web.archive.org/web/20070213052415/http://www.nme.com/news/arctic-monkeys/26370| archivedate= 13 February 2007 | deadurl= no}}</ref> dan satu lainnya. Tinjauan awal dirilis sangat positif, dan menggambarkannya sebagai "sangat, sangat cepat dan sangat, sangat keras".<ref name="M&C2">{{cite news| url=http://music.monstersandcritics.com/news/article_1289900.php/Arctic_Monkeys_set_to_unleash_%91Favourite_Worst_Nightmare%92| title=Arctic Monkeys set to unleash 'Favourite Worst Nightmare'| publisher=[[Monsters and Critics]]| date=11 April 2007| accessdate=11 April 2007| archiveurl= http://web.archive.org/web/20070423150428/http://music.monstersandcritics.com/news/article_1289900.php/Arctic_Monkeys_set_to_unleash_%91Favourite_Worst_Nightmare%92| archivedate= 23 April 2007| deadurl= no}}</ref>. Sementara itu, band terus mengambil penghargaan dari seluruh dunia, yaitu ''Best New Artist'' di Amerika Serikat di PLUG independen Music Awards, penghargaan "Album of the Year" di Jepang, Irlandia dan Amerika Serikat, penghargaan untuk "Best Album" dan "Terbaik musik DVD" di 2007 NME Awards. Mereka berakhir tahun oleh "Best British Band" dan "Best British Album" pada 2008 [[BRIT Awards]]. Untuk tahun kedua berturut-turut, band dinominasikan untuk [[Mercury Prize]] tahunan, meskipun mereka gagal untuk mencocokkan mereka dengan tahun 2006.
[[File:Nickomalley.jpg|thumb|Nick O'Malley menggantikan Andy Nicholson (2007 - sekarang)]]
Pada 29 April 2007, ''Favourite Worst Nightmare'' masuk pada pada no.1 di [[UK Albums Chart]]. Semua 12 lagu dari album ini masuk ke "200 UK Single Charts" Pada 27 April 2007, mereka memiliki total 18 track di atas 200. "Fluorescent Adolescent" dan "505" masing-masing masuk grafik di atas 75, No. 60 dan No. 74 . Band ini kemudian merilis "Fluorescent Adolescent" dan masuk [[UK Singles Chart]].
