Pada tahun [[1950]]-an, PSI melalui salah seorang anggotanya, [[Soemitro Djojohadikusumo]], memberi penekanan pada program pembangunan daerah, industri kecil, dan koperasi. Akan tetapi, karena Soemitro mendukung [[PRRI]], PSI dianggap turut serta melawan pemerintah.<ref name=":0" /> Pada bulantanggal [[17 Agustus]] [[1960]], PSI (beserta organisasi sayap partai) bersama [[Masyumi]] dibubarkan oleh [[Soekarno|Presiden Soekarno]] atas pertimbangan [[Mahkamah Agung]] melalui Keputusan Presiden (Keppres) No. 201 tahun 1960<ref>{{Cite web|url=http://sipuu.setkab.go.id/PUUdoc/11564/Keppres2011960.htm|title=PRESIDEN|website=sipuu.setkab.go.id|access-date=2018-09-02}}</ref> mengacu pada Penetapan Presiden No. 7/19601959. Pengurus partai diberi waktu satu bulan untuk membubarkan organ-organnya sampai tingkat bawah.
